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Nesta quinta-feira (12), o norte do mercado foi baseado no arrefecimento da inflação nos EUA e pessimismo em relação ao cenário fiscal brasileiro. O primeiro foi baseado na divulgação do índice de preços aos produtor (PPI, na sigla em inglês), que avançou 0,1% em maio, abaixo do projetado por especialistas ouvidos pela Reuters, que previam alta de 0,2%. Dados sobre o mercado de trabalho também foram divulgados. No último mês, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego ficaram em 248 mil, em dado com ajuste sazonal, na semana passada, acima dos 240 mil esperados.
O segundo foi em relação ao decreto publicado pelo Governo Federal no Diário Oficial da União (DOU) na quarta-feira (11), que calibra para baixo parte dos aumentos do IOF anunciados no fim de maio. Além disso, foi publicada uma medida provisória (MP) que visa compensar a redução da arrecadação com o imposto, elevando a taxação sobre bets, tributando ganhos com títulos atualmente isentos e alterando o imposto de outras aplicações financeiras.
No final da sessão desta quinta, o dólar registrou avanço de 0,08%, aos R$ 5,5437, influenciado pelo cenário e pela forte queda no exterior. Tanto que, no início da sessão, após a divulgação do PPI, a moeda americana oscilou em baixa ante o real. O Ibovespa também subiu, com alta de 0,49%, somando 137.799,74 pontos. Já em Wall Street, os principais índices fecharam no azul, mas com variações modestas. O S&P 500 subiu 0,38%, com uma forte previsão de receita anual da Oracle contrabalançando preocupações com tensões no Oriente Médio e uma queda nas ações da Boeing.
Mudanças tributárias
A nova MP prevê a cobrança de 17,5% de Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos de aplicações financeiras, independentemente do prazo, e a tributação de 5% sobre títulos hoje isentos – como LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e debêntures incentivadas. Além de algumas medidas de contenção de despesas, que abarcam itens como o programa Pé de Meia (de apoio a estudantes) e o Seguro Defeso. A previsão do governo com a MP é um ganho de arrecadação de R$ 10,5 bilhões neste ano e R$ 20,9 bilhões em 2026.
“Entendemos que o governo perde, mais uma vez, a chance de discutir a sustentabilidade da dívida pública. Opta por um caminho mais fácil: o aumento de arrecadação via mais tributação. Perde, portanto, outra oportunidade de enfrentar problemas estruturais para melhorar a eficiência dos gastos públicos”, avaliou Guilherme Almeida, head de Renda Fixa da Suno Research, em análise enviada a clientes.
Além da crítica às medidas em si, o mercado demonstrou ceticismo sobre a tramitação no Congresso. No fim da manhã o presidente da Câmara, Hugo Motta (Republicanos-PB), disse em publicação em uma rede social que “o clima na Câmara não é favorável para o aumento de impostos com objetivo arrecadatório para resolver nossos problemas fiscais”, o que deu força ao dólar. Enquanto no restante do mundo, a divisa manteve-se em baixa, com investidores monitorando as negociações comerciais dos EUA e as tensões geopolíticas no Oriente Médio.
Destaques
– PETROBRAS PN avançou 2,25% e PETROBRAS ON <PETR3.SA> subiu 2,76%, apesar da fraqueza do petróleo no exterior, que afetava o setor. O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou mais cedo que, para alcançar a meta fiscal deste ano, o governo conta também com pagamentos extraordinários de estatais. No setor, BRAVA ON recuperou-se e fechou em alta de 0,44%, enquanto PRIO ON terminou com variação negativa de 0,21% e PETRORECONCAVO ON perdeu 0,53%.
– ITAÚ UNIBANCO PN valorizou-se 0,77%, em pregão misto para bancos, com agentes calculando os potenciais efeitos no setor com as mudanças em alíquotas da CSLL, tributação sobre ganhos com títulos atualmente isentos e mudança no imposto de aplicações financeiras. BRADESCO PN ganhou 0,98% e BANCO DO BRASIL ON subiu 0,09%, enquanto SANTANDER BRASIL UNIT caiu 0,86%. BTG PACTUAL UNIT encerrou com elevação de 2,56%.
– B3 ON caiu 1,96%, em meio a estimativas sobre o potencial efeito negativo no resultado da empresa de infraestrutura de mercado financeiro da MP 1.303, que entre outras mudanças altera alíquotas de CSLL a partir de 2026. O Itaú BBA estima um efeito negativo de 6% a 8% no lucro. XP INC, listada em Nova York, perdeu 4,32%, também tendo no radar a MP. O Itaú BBA calcula efeito negativo de cerca de 8% a 10% no lucro da XP com as mudanças. Já o UBS BB vê entre 2% e 7%.
– VALE ON recuou 0,66%, acompanhando os futuros do minério de ferro na China, onde o contrato mais negociado na bolsa de Dalian encerrou as negociações diurnas em queda de 0,21%, a 704 iuanes (US$98,05) a tonelada.
– MARCOPOLO PN <POMO4.SA> avançou 2,84%, retomando o sinal positivo após o ajuste da véspera, que ocorreu depois de três altas seguidas. Analistas do BTG Pactual, que tem recomendação de compra para as ações, afirmaram em relatório que a melhora dos resultados do segundo trimestre deva sustentar as ações, enquanto um novo leilão do Caminho da Escola provavelmente será o próximo grande evento para o papel.
– MRV&CO ON recuou 4,68%, após quatro altas seguidas, período em que acumulou um ganho de 4,9%. O índice do setor imobiliário, que além de construtoras inclui empresas de shopping centers, cedeu 0,26%.
– EMBRAER ON subiu 4,29%, em meio a expectativas positivas para Paris Air Show, evento da indústria da aviação que começa no próximo dia 16, na França. Novos pedidos costumam ser anunciados no evento.
– BRF ON caiu 3,14% em sessão de ajustes, após ganhos desde o começo do mês. Até a véspera, BRF subia 5,2% em junho. No setor, MARFRIG ON recuou 1,17% e MINERVA ON subiu 0,2%. A JBS adiou a data de estreia de suas ações na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse) da quinta para a sexta-feira (13), após não conseguir concluir certos procedimentos operacionais antes do prazo inicialmente previsto.
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